Das Forschungsteam hinter Fonvistium umfasst 12 Personen mit Hintergrund in Quantitative Finance, Machine Learning und Marktmikrostruktur. Hier ist, was sie tatsächlich tun.
Fonvistium verwendet drei separate Reinforcement-Learning-Modelle, jedes optimiert für einen spezifischen Marktzustand:
Ein Meta-Selector klassifiziert alle 60 Sekunden das aktuelle Marktregime und wählt das passende Modell aus. Die Klassifikation basiert auf einer Kombination von Hurst-Exponent, realisierter Volatilität und Cross-Asset-Korrelationsstruktur.
Modelltyp im Detail. Alle drei Modelle sind Proximal Policy Optimization (PPO) Agenten mit einer angepassten Reward-Funktion, die den Sharpe-Ratio über einen 60-Handelstage-Horizont maximiert, mit expliziter Bestrafung für Drawdowns über 8%.
Wir beziehen Daten aus über 40 Quellen — kommerziell und Open-Source. Zu den Hauptquellen gehören:
Wir verwenden ausschließlich Walk-Forward-Validierung, keine In-Sample-Backtests. Jedes Modell wird auf einem rollierenden 24-Monats-Fenster trainiert und auf den folgenden 6 Monaten getestet. Erst wenn ein Modell in mehreren aufeinanderfolgenden Out-of-Sample-Perioden robuste Performance zeigt, wird es in Produktion überführt.
Aktuelle Modelle in Produktion wurden über einen Zeitraum von 2007 bis heute walk-forward validiert — dies umfasst die Finanzkrise 2008, die Eurokrise 2011, den COVID-Crash 2020 und die Inflationsschocks 2022–2023.
Das Forschungsteam ist organisatorisch vom Vertrieb, Marketing und der Geschäftsführung getrennt. Forschungsergebnisse — einschließlich negativer Findings, die dazu führen, dass ein Modell deaktiviert wird — werden intern ohne kommerzielle Rücksichten kommuniziert.
Wenn ein Modell in einer Marktphase konsistent unterdurchschnittlich abschneidet, wird es abgeschaltet. Dies ist im laufenden Jahr bereits zweimal geschehen — beide Male ohne Verzögerung und ohne Rücksprache mit dem Marketing.
Neben den quantitativen Modellen überwacht unser Team laufend die wichtigsten Makro-Indikatoren mit Einfluss auf europäische und globale Märkte: EZB-Zinsentscheidungen, Bundesbank-Kommentare, Ifo-Geschäftsklima, ZEW-Indikator, PMI-Daten. Diese fließen als Feature in die Modelle ein, sind aber nicht die primäre Signalquelle.
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